RendaTítulos imobiliários
Crédito imobiliário isento de IR para pessoa física: LCI (com FGC), CRI (sem FGC) e fundos imobiliários de recebíveis. Atualizado em 28/10/2026, 15:36 (horário de Cuiabá).
Comparar LCI com CDB e TesouroLCI x CRI x FII de papel
LCI (Letra de Crédito Imobiliário)
Emitida por bancos, lastreada em financiamentos imobiliários. Isenta de IR, coberta pelo FGC até R$ 250 mil, carência mínima de 12 meses para novas emissões. Já está no comparador.
CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários)
Emitido por securitizadoras, lastreado em dívidas de incorporadoras, shoppings, galpões, etc. Isento de IR, sem FGC: o risco é do devedor e das garantias. Pouca liquidez no secundário e marcação a mercado. Costuma pagar IPCA + taxa ou % do CDI.
Quanto essa LCI/CRI vale em CDB?
Quanto essa LCI/LCA/CRI vale em CDB?
Gross-up grátis, pela tabela de IR regressivo.
Um CDB precisa pagar isso para empatar em 12 meses (IR 17,5%). Com o CDI atual, 109,1% do CDI ≈ 14,98% a.a.
| Prazo | IR | Equivalente |
|---|---|---|
| 6 meses | 20,0% | 112,5% do CDI |
| 12 meses | 17,5% | 109,1% do CDI |
| 24 meses | 15,0% | 105,9% do CDI |
| 36 meses | 15,0% | 105,9% do CDI |
Fórmula: equivalente = taxa isenta ÷ (1 − alíquota de IR). Exata para % do CDI; aproximada para % a.a.
Simulador de CRI
Rentabilidade estimada: 11,64% a.a. · no prazo: 39,14% · valor final (isento): R$ 13.914,38
Equivale a um título tributado rendendo 13,69% a.a. bruto (IR 15,0% no prazo). IPCA projetado: 4,34% a.a. (Focus). Sem FGC: se o devedor não pagar, você pode perder dinheiro.
FIIs de papel (recebíveis)
| FII | Preço | Var. 12 m | Dividendos 12 m | DY 12 m | P/VP | Indexador predominante | DY vs CDB 100% líq. | DY vs CDB 110% líq. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MXRF11 | R$ 8,99 | -6,55% | R$ 1,194 | 13,29% | 0,96 | Misto (CDI e IPCA) | +2,37 p.p. | +1,20 p.p. |
| KNCR11 | R$ 104,68 | -1,18% | R$ 13,912 | 13,29% | 1,03 | CDI | +2,37 p.p. | +1,20 p.p. |
| CPTS11 | R$ 6,99 | -8,03% | R$ 1,080 | 15,45% | 0,86 | IPCA | +4,53 p.p. | +3,36 p.p. |
| KNIP11 | R$ 86,97 | -0,61% | R$ 10,110 | 11,62% | 0,92 | IPCA | +0,70 p.p. | -0,47 p.p. |
| RECR11 | R$ 69,32 | -9,97% | R$ 10,720 | 15,46% | 0,80 | IPCA | +4,54 p.p. | +3,37 p.p. |
| IRDM11 | indisponível | indisponível | indisponível | indisponível | 0,74 | IPCA | indisponível | indisponível |
| VGIR11 | R$ 9,10 | -2,88% | R$ 1,510 | 16,59% | 0,96 | CDI | +5,67 p.p. | +4,50 p.p. |
CDB líquido em 12 meses (IR 20%, CDI 13,65% a.a. ⓘ BCB · SGS 4389 · 27/10/2026): 100% do CDI = 10,92% · 110% do CDI = 12,09%. O DY de FII é isento de IR, mas não é garantido, varia todo mês e o preço da cota oscila (não há FGC). Preço e dividendos: Yahoo Finance (proventos dos últimos 365 dias ÷ preço atual). P/VP: Fundamentus (quando acessível; senão “indisponível”). Indexador predominante: referência qualitativa da composição usual de cada carteira; confira o relatório gerencial mais recente.
Glossário em linguagem simples
CDI
Taxa que os bancos cobram entre si por um dia. Quase igual à Selic e é a referência dos investimentos pós-fixados.
Selic
Taxa básica de juros do Brasil, definida pelo Copom do Banco Central.
IPCA
Inflação oficial do Brasil, medida pelo IBGE.
IR regressivo
Imposto de renda sobre o lucro que cai com o tempo: 22,5% até 180 dias, 20% até 360, 17,5% até 720 e 15% acima disso.
IOF
Imposto que só existe se você resgatar antes de 30 dias. Começa em 96% do rendimento e zera no 30º dia.
FGC
Fundo Garantidor de Créditos: devolve até R$ 250 mil por CPF e por instituição se o banco quebrar (teto de R$ 1 milhão a cada 4 anos).
Gross-up
Conta que mostra quanto um investimento isento de IR precisaria render se fosse tributado para empatar.
DY
Dividend yield: quanto o fundo pagou em rendimentos nos últimos 12 meses dividido pelo preço da cota.
P/VP
Preço da cota dividido pelo valor patrimonial. Abaixo de 1 = cota negociada com desconto sobre os ativos.
Marcação a mercado
O preço do título muda todo dia com os juros. Quem vende antes do vencimento recebe o preço do dia, que pode ser maior ou menor.
LCI
Letra de Crédito Imobiliário: título de banco, isento de IR para pessoa física e coberto pelo FGC.
CRI
Certificado de Recebíveis Imobiliários: dívida de empresa do setor imobiliário, isenta de IR e sem FGC.